存储市场终止跌势？明年各类存储芯片行情预测

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TrendForce研究显示，得益于AI服务器需求攀升，带动HBM出货成长，加上客户端DDR5的备货潮，使得三大原厂出货量均有成长，第二季DRAM产业营收约114.3亿美元，环比增长20.4%，终结连续三个季度的跌势。伴随着周期复苏以及算力投资的加速，机构认为存储作为周期弹性最大的半导体细分领域有望迎来beta行情。中航证券指出，随着近几年云计算和人工智能应用的发展，面对计算中心的数据洪流，处理器、内存发展速度不均衡，数据搬运慢、搬运能耗大等问题成为了计算的关键瓶颈。在此背景下，存算一体、HBM、CXL等新兴存储技术路径备受关注，尤其是HBM已经成为高端AI服务器标配，TrendForce预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，2024年将再成长三成，存储市场前景持续向好。

2024年存储芯片细分市场需求展望TrendForce集邦咨询表示，预期2024年存储器原厂对于DRAM与NAND Flash的减产策略仍将延续，尤其以亏损严重的NAND Flash更为明确。预估在2024上半年消费性电子市场需求能见度仍不明朗，通用型服务器的资本支出仍受到AI服务器排挤而显得相对需求疲弱，有鉴于2023年基期已低，加上部分存储器产品价格已来到相对低点，预估DRAM及NAND Flash需求位元年成长率分别有13.0%及16.0%。不过，尽管需求位元有回升，明年若要有效去化库存，并回到供需平衡状态，重点还是仰赖供应商对于产能有所节制，若供应商产能控制得宜，存储器均价则有机会反弹。从各类应用分析，PC方面，PC DRAM平均搭载容量年成长率约12.4%，主要是预期2024年随着搭载Intel新CPU Meteor Lake机种的量产，基于该平台仅支援DDR5与LPDDR5的特点，将促使DDR5在2024下半年超越DDR4成为主流。PC Client SSD的成长则不若PC DRAM，平均搭载容量年成长率预估仅约8~10%。由于多数消费者的使用习惯逐渐转向云端作业，对配有大容量储存空间的笔电需求渐少，即便1TB机种增加，512GB机种仍是消费主流。此外，由于原厂透过大幅度减产维稳价格，一旦价格触底反弹，PC OEM后续将迎来SSD成本上升，加上Windows操作系统针对1TB以上容量要提高授权费的夹击，均不利于后续搭载容量成长。服务器方面，Server DRAM平均搭载容量年成长率预估可达17.3%，主要受惠于服务器平台进入世代转换、CSP部分业务对于CPU核心匹配RAM的仰赖度提升，以及AI服务器算力负载量需求高等原因。Enterprise SSD平均搭载容量年成长率预估约14.7%，以CSP来看，随着支援PCIe 5.0的处理器平台出货放量，该OEM的库存有望在明年初回归正常，后续将提高8TB产品的采购。至于服务器品牌端，受惠NAND Flash价格大幅滑落，将持续推升16TB的搭载量，AI服务器的帮助则不大。智能手机方面，受全球经济疲软影响，预估2024年生产量年成长率仅约2.2%，TrendForce集邦咨询认为这是拖累需求位元成长的主因。连续数个季度的存储器价格下滑，开启品牌在硬件上的竞赛，因此预估2023年智能手机平均搭载容量年增约14.3%，2024年由于Mobile DRAM平均销售单价仍处于相对低点，预估将延续此态势，全年单机搭载容量有机会再成长7.9%。UFS及eMMC方面，影像储存需求、5G渗透率提高等，均会带动智能手机平均搭载容量提升，但在原厂减产以酝酿涨价的情况下，智能手机OEM的成本控管会更谨慎，2024年中低端机种1TB以上的规划可能减少。另一方面，由于QLC产品尚未获得智能手机OEM青睐，也不利原厂透过低成本产品引导客户升级容量。2024年随着智能手机容量基期越来越高，加上苹果（Apple）暂无规划高于1TB容量的iPhone机种，因此TrendForce集邦咨询预估，智能手机平均储存容量年成长率约13.0%。

国产存储产业迎来新机遇随着数字经济的发展快速，数据的存储、管理、处理和分析已经成为企业生产和经济运营的重要一环。中国互联网协会常务副秘书长陈家春表示，随着技术的进步，数据存储方式在不断更新换代，数据存储技术不断迭代，带来更多商业机会和赋能空间，也面临着一些挑战。“一方面，海量数据呈指数型增长，数据在加速流动；另一方面，承载数据的关键载体还存在着多方面的挑战和问题。”陈家春表示，在此背景下要加强技术攻关，推进存储产品的创新；重视数据安全，提高数据管理效率，关注赋能增效，着眼存力应用落地。新一轮的存储技术变革正在开启新机遇。中国工程院院士倪光南指出：“当前存储领域正在从机械硬盘向半导体存储演进、转化的产业升级。我们应该抓住时机，趁着AI算力的发展加速存储的发展，同时也促进我们的存储领域从机械存储向先进存储发展，进行技术的革新。”在倪光南院士看来，随着国产存储整机和闪存生产能力提升，固态硬盘(SSD)取代机械硬盘(HDD)的时机已经到来。数据载体的存储能力是释放数据要素价值的基础，数字中国建设的整体布局规划，十四五国家信息化规划以及十四五信息通信行业发展规划等一系列政策文件，在统筹布局绿色智能的基础上，对算力设施，强化数据采集、数据存储，加工处理、智能分析等能力做了全面系统的部署。如何进一步推动发展创新以及更好把握数据要素和数字经济发展的历史机遇？余晓晖表示，在政产学研用各界的共同努力下，我国存力产业得到了快速发展。如何进一步推动去发展创新以及更好的把握数据要素和数字经济发展的历史机遇，还需要各界持续不断的共同努力：一是进一步激发产业的创新活力，技术层面广泛联合科研院所、高校、领军企业、攻关存储技术的瓶颈，加强存储全产业链的产学研协同，健全创新链、产业链和供应链，应用层面加强推动存力在经济社会数字化转型发展中的应用创新，开发高性能产品，推广最佳应用实践，推动全领域、全产业链、全供应链的应用创新。二是进一步深化存力的业务场景，面向国民经济和社会发展的重点领域，围绕数字化、智能化转型和数字产业化发展的主战场，不断扩大数据资源的利用，挖掘和价值释放的应用场景，培育新应用、新业务、新业态，创造持续增长的消费需求，形成业务拉动存力发展的强大动能。三是进一步开拓合作共赢的局面，强化国际产业应用技术与标准合作，推动我国存储产业的国际化发展，不断提高我国在全球存储领域的影响力和竞争力，服务全球数字化转型和数字经济发展。在半导体数据存储方面，倪光南院士认为，在产业链上游，中国主控芯片已实现自主设计生产，可以迅速赶上国际先进水平；在产业链中游，国内一批企业拥有足够实力进入国际市场的技术能力，我国数据存储产业有望像5G一样，成为中国在国际市场的一张新名片。

在数据安全方面，中国工程院院士沈昌祥指出：“数据存储是可信计算体系的重要组成部分，是数据安全的最后一道防线。”他提出，当前缺少可信标准，国产化应用牵引不足，为此，他呼吁政产学研用强强联合，制定可信存储标准，加速产品化落地，实施安全可信测评，推进行业应用。算力不仅仅是单独一个环节，广义的算力包括存力、算力和运力，如果只有计算，而没有存储、信息通信、网络的支持，现实意义的算力将无法实现。以人工智能为例，缺少以数据为基础的知识库、语料库，所有AI大模型在本质上都将无法实现其效果。华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰表示：“所以我们认为，中国在未来AI时代要持续领先，一个很重要的基础就是必须具备很先进的存力。把存储打造成为中国暨5G之后的第二张科技名片，我个人认为是有可能的，而且‘以存强算’可以让中国的数字基础设施更为领先、保持领先。”业内人士指出，各领域数字化、网络化、智能化进程不断加速，带动算力服务需求呈指数级增长。我国人口和超大市场的潜在规模优势，更将有效转化为海量数据优势和丰富应用场景优势，从而带动广义算力行业的蓬勃发展。

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